Williams %R (WILL%R) 指標詳解 (威廉指標)
一、Williams %R (威廉指標) 指標概述
威廉指標 (Williams Percent Range)，常簡稱為 %R 或 WILL%R，由著名的交易員兼作家拉里·威廉姆斯 (Larry R. Williams) 所開發。它是一種動量震盪指標，旨在衡量市場的超買 (overbought) 或超賣 (oversold) 狀態。%R指標的核心思想是比較當前週期的收盤價與過去特定週期內的最高價和最低價範圍，從而判斷當前價格在其近期波動區間內所處的相對位置。其概念與隨機指標 (Stochastic Oscillator) 有相似之處，但計算公式和刻度範圍有所不同。
在SQX程式碼中，威廉指標被定義為一個 BuildingBlock，名稱為 (WILL%R) Williams Percent Range 。其附帶的幫助文本說明：「威廉指標是一個動量指標，設計用於在非趨勢市場中識別超買和超賣區域。(The Williams Percent Range is a momentum indicator that is designed to identify overbought and oversold areas in a nontrending market.)」
二、Williams %R (威廉指標) 指標的組成部分與參數
該 Williams %R 指標主要輸出一個數據序列，即 %R 線，其計算依賴於以下核心參數：
主要輸出 (Output):
Value(Williams %R 線): 這是一條在 -100 到 0 的固定範圍內上下波動的單一曲線，代表計算出的威廉指標值 。
核心參數 (Parameters):
Chart(圖表數據): 指標計算所基於的輸入價格數據序列 。Period(週期): 用於確定價格範圍（即週期內的最高價和最低價）的回顧期長度 。在SQX程式碼中，此參數的預設值為14 。
運作機制簡述:
Williams %R 指標的計算公式通常如下：%R = ((週期內最高價 - 當前收盤價) / (週期內最高價 - 週期內最低價)) * -100
（如果分母為零，則指標值可能被設為一個特定值，例如-50或根據具體實現處理）。
這個公式衡量的是當前收盤價距離回顧期內最高價的相對位置，並將結果乘以-100，使其數值主要落在-100到0的範圍內。值越接近0，表示收盤價越接近週期內的最高價；值越接近-100，表示收盤價越接近週期內的最低價。
三、Williams %R (威廉指標) 指標的數值範圍 (有界性)
Williams %R 是一個有界的震盪指標 。
其計算結果被嚴格設計並標準化在 -100 到 0 之間 。這一點在SQX程式碼中的 @Indicator 註解得到了確認 (oscillator=true, min=-100, max=0, step=1) 。
中值 (Middle Value):
-50 是此指標的理論中值，代表價格位於近期波動範圍的中間位置 (middleValue=-50) 。
關鍵水平位 (超買/超賣參考線):
傳統上，交易者會特別關注以下兩個水平位：
- %R 接近 0 (例如，高於 -20): 通常表示市場可能處於超買狀態 。
- %R 接近 -100 (例如，低於 -80): 通常表示市場可能處於超賣狀態 。
四、Williams %R (威廉指標) 指標的解讀與應用 (一般概念)
Williams %R 主要用於識別市場的極端狀況和潛在的轉折點：
超買/超賣區域的識別:
- %R > -20 (即在 -20 到 0 之間): 當指標進入此區域時，表明價格已經上漲至接近其近期波動範圍的頂部，市場可能處於超買狀態 。這暗示短期內價格進一步上漲的動能可能正在衰竭，回調或盤整的風險增加。
- %R < -80 (即在 -80 到 -100 之間): 當指標進入此區域時，表明價格已經下跌至接近其近期波動範圍的底部，市場可能處於超賣狀態 。這暗示短期內價格進一步下跌的動能可能正在衰竭，存在反彈或盤整的機會。
信號的運用: 與其他震盪指標類似，僅僅因為指標進入超買或超賣區域並不構成立即執行反向交易的充分理由。交易者通常會等待指標從這些極端區域開始反轉（例如，%R從-20下方回落，或從-80上方回升）或者結合其他的確認信號（如價格形態、趨勢線突破、背離等）來提高交易的成功率。
動量確認與趨勢:
- Williams %R 也可以用來衡量市場的短期動能。當指標快速從超賣區域（接近-100）向超買區域（接近0）移動時，表示市場的上升動能強勁；反之，從超買區向超賣區快速移動則表示下降動能強勁。
- 在一個非常強勁的上升趨勢中，%R 指標可能會長時間停留在超買區域或其附近（例如-20以上）而價格持續上漲。
- 同樣，在一個非常強勁的下降趨勢中，%R 指標可能會長時間停留在超賣區域或其附近（例如-80以下）而價格持續下跌。
背離 (Divergence):
這是 Williams %R 指標一個非常重要的應用，它可以預示潛在的趨勢反轉。
- 看漲背離 (Bullish Divergence): 當市場價格創出一個更低的新低點，但 Williams %R 指標的對應低點卻未能創出新低（反而形成了一個更高的低點，即更接近0，離-100更遠）時，即構成看漲背離。這表明儘管價格下跌，但賣方的力量可能正在減弱，市場趨勢有潛力向上反轉。
- 看跌背離 (Bearish Divergence): 當市場價格創出一個更高的新高點，但 Williams %R 指標的對應高點卻未能創出新高（反而形成了一個更低的高點，即更接近-100，離0更遠）時，即構成看跌背離。這表明儘管價格上漲，但買方的力量可能正在減弱，市場趨勢有潛力向下反轉。
失敗擺動 (Failure Swings):
由拉里·威廉姆斯本人提出的概念，類似於RSI中的失敗擺動。
- 買入信號 (未能創出新低): 當 %R 指標跌入超賣區域（例如低於-80），隨後反彈，然後再次下跌但未能跌破前一個 %R 指標的低點，並且接著向上突破了前一個 %R 指標反彈時的高點，這可能被視為一個買入信號。
- 賣出信號 (未能創出新高): 當 %R 指標進入超買區域（例如高於-20），隨後回落，然後再次反彈但未能突破前一個 %R 指標的高點，並且接著向下跌破了前一個 %R 指標回落時的低點，這可能被視為一個賣出信號。
與隨機指標 (Stochastic Oscillator) 的比較:
- Williams %R 與隨機指標中的 %K 線在核心概念上是相似的，兩者都旨在衡量當前收盤價在最近一段時間價格區間內所處的相對位置。
- 主要的區別在於刻度範圍和呈現方式：Williams %R 通常使用 -100 到 0 的刻度範圍，其中接近0（例如-20以上）被視為超買，接近-100（例如-80以下）被視為超賣。而隨機指標則使用 0 到 100 的刻度範圍，其中接近100（例如80以上）為超買，接近0（例如20以下）為超賣。因此，Williams %R 的曲線看起來像是隨機指標%K線的上下顛倒版本（且乘以-1）。
- 另一個區別是，Williams %R 通常只顯示一條線，而隨機指標系統則包含 %K 線和其移動平均線 %D 線兩條線。
總結來說，Williams %R (威廉指標) 是一個反應靈敏的動量震盪指標，主要用於識別市場的超買和超賣狀態，並能通過背離等現象提供潛在的趨勢反轉信號。它在非趨勢市場中尋找反轉點時尤為有用，但在趨勢市場中，其超買超賣信號需要謹慎解讀。與所有技術指標一樣，建議將其與其他分析工具和市場背景結合起來綜合判斷。
