PGLM 量化交易員 Enrico Marangoni：「35 套策略一個帳戶」的統計思維與風控哲學
來自義大利、在 Darwinex Zero Discord 中暱稱為「The Rango」的 Enrico Marangoni，是一位徹底擁抱系統化與量化思維的交易員。錄影當下，他透過 DARWIN「PGLM」在 DarwinIA Gold 中管理約 65 萬歐元規模的資金，背後實際運行的是一個包含超過 **35 套自動交易策略（EA）**的投資組合。
對 Enrico 而言，交易從來不是「預測未來」的遊戲，而是標準的**統計問題**：關鍵在於機率分布、風險控制、多元分散與長期耐心，而不是猜「下一根 K 線會長怎樣」。
從二元期權新手到系統化量化交易者
Enrico 的交易旅程從青少年時期開始，早期嘗試過裁量交易，但長時間盯盤、頻繁調整部位讓他身心俱疲，績效曲線一路向下。這讓他意識到：如果持續用同樣方式操作，只是在放大失敗。
交易是統計遊戲，不是預言術
心態切換：放棄「預測」，專注「機率分布」
真正的轉折點，在於他重新定義「交易的本質」：**建立一套可以在長期樣本下，穩定表現出正期望值的規則系統**。他開始：
- 善用「積木式策略開發軟體」，用模組化方式組合策略邏輯。
- 把重心從「找單一完美策略」轉為「建立多策略組合」，讓不同邏輯、不同市場條件下的策略互相對沖與平衡。
35 套策略同時運行：組合為本，而非單一 EA
多層次的分散與相關性管理
PGLM 是由 35 個以上獨立策略構成的投資組合，Enrico 的分散架構有三層：
- **標的層分散**：一個商品上最多約 4～5 套策略。
- **策略型態分散**：同一市場會混合使用「趨勢突破」、「均值回歸」等不同型態策略，透過**邏輯異質性**平滑整體曲線。
- **風險權重與交易頻率調整**：使每個策略在整體風險貢獻上的影響力趨近平衡。
他會定期檢視組合，在半年級距上評估哪些策略「失去希望」，該被汰換，但他也坦白：相關性永遠無法被完全消除，只能管理與監控。
以組合視角看「虧損策略」：必要時也能成為風險對沖工具
Enrico 並不要求每一套策略都「單獨賺錢」。若某策略本身打平或略微虧損，但在其他策略表現不佳時能提供**對沖效果、降低整體回撤**，他仍然會將其保留。
原因在於投資人真正看重的是整體淨值曲線的穩定性，而非組合內每個子策略是否都漂亮獲利。
完全不干預的紀律：讓統計邏輯得以落地
「不碰單」的鐵律：否則所有回測統計全部失效
Enrico 對「人工干預自動策略」的態度極為強硬，可以說是零容忍：
- 一旦策略上線，他不會手動平倉、不會加減碼、不會改動停損停利。
理由很簡單：所有的回測、蒙地卡羅模擬與參數穩健性測試，都是在「純策略」情境下完成，**一旦人工介入，全部統計基礎瞬間作廢**。他的座右銘是：「只要我動手，測試就不再有意義。」
多策略也幫助「防止自己亂動手」
同時運行 35 套策略，反而幫助他保持冷靜：因為當下總是有許多倉位同時存在，即便想干預，也「不知道該碰哪一個」，自然降低了手癢機會。他把這看成一種「心理風控設計」，刻意讓自己不再把注意力放在單筆交易的盈虧。
策略開發流程：從概念到 15 項壓力測試
不是「找參數」，而是「證明策略在廣泛區間內仍穩健」
Enrico 的開發流程中，最重要的環節是**穩健性與過度最佳化檢查**：
- 使用蒙地卡羅模擬、參數擾動測試等方法，檢視策略在廣泛參數區間內的表現分布。
- 重點是確認「70～80% 的參數組合都能有類似、可接受的結果」。
他強調：若某策略只在極窄的參數區間表現良好，一點點變動就崩潰，那幾乎可以判定為典型的過度最佳化（Overfitting）。因此他在最終選參數時，會選擇落在「穩定區域中央」的值，而不是追求樣本內報酬率最高的點。
Darwinex Zero vs Prop Firm：為什麼選擇前者作為長期舞台？
Prop Firm 的結構問題：風險與激勵的錯配
Enrico 認為許多 Prop Firm 設計出「短期高目標、嚴格回撤限制」的考核條件，這本身就鼓勵交易員過度加槓桿、冒極端風險去「拼通關」，而非建立可持續的長期風格。在他看來，這讓 Prop Firm 更像是「賣考試機會的公司」。
為何 Darwinex Zero 的風控引擎與「風險調整後比較」更合理？
他最欣賞 Darwinex 的地方是其獨特的風控與評估機制：
- 所有 Darwin 都被風險引擎調整到**相似的波動水準**，誰的表現較好，是確實有更佳的 Edge，而不是「槓桿比較大」。
- 透過低固定成本，建立一條**公開、不可篡改**的完整交易歷史。
這些資金不是一次性「考試獎金」，而是可以伴隨他長期績效持續累積的實質資產管理規模。錄影當下，他總管理資產已突破 50 萬歐元。
給量化與程式交易者的實務啟示
- **先建立「開發流程」，再談「上線實盤」**：實盤只是最後一塊拼圖，前端的壓力測試與參數穩健性檢驗才是工作核心。
- **不要迷信「最優參數」，要追求「穩健區間」**：樣本內最佳表現很可能只是過度最佳化產物。
- **嚴格禁止上線後的「人為微調」**：一旦開始手動平倉、提前鎖利、加減碼，你等於把所有回測統計都丟進垃圾桶。
- **用「組合視角」看待策略**：某策略即便不特別賺錢，只要在別的策略回撤時能提供對沖，仍可能是組合的重要一員。
- **把時間拉長：至少以一年為單位衡量成效**：「達成某種資金或等級」應該是自然產物，而不是為了某個短期目標去扭曲操作行為。