交易策略 THA (Tales Strategy) 詳細資料
---1. 策略與團隊背景
- 核心人物：Aatu，一位前《魔獸世界》電競玩家轉型的宏觀交易員。
- 團隊與地點：團隊位於芬蘭一個被湖泊和森林環繞的寧靜小鎮 (yvascular)。Aatu 刻意選擇此地點，是為了給團隊創造一個無干擾、能深度專注的工作環境。
- 市場地位：THA 是 Darwinex 平台上最成功的策略之一，管理超過 2,360 萬美元的投資者資金，並連續三年（2022、2023、2024）榮獲包括《Hedge Fund Journal》在內的交易獎項。
2. 核心交易哲學
THA 的交易哲學並非傳統的技術分析，而是一種事件驅動的宏觀交易 (Event-Driven Macro Trading)。
- 擁抱波動性：大多數交易者會避開 FOMC、CPI、NFP 等重大經濟事件，但 THA 團隊反而「奔向混亂」，專注於這些事件所帶來的交易機會。
- 專有數據庫：他們建立了一個包含超過 3,000 個歷史宏觀事件的專有數據庫。
- 事後機率分析：策略的核心是在重大事件發生之後，利用數據庫構建機率模型與情境分析，判斷市場最可能的走向。
- 系統化執行：根據情境分析，團隊會以一套「基於規則的信念系統 (rules-based conviction system)」來執行交易，並相應地調整風險規模。
3. 關鍵績效指標 (自成立以來)
- 總回報率：819.64%
- 最大回撤：-14.47%
- 獲利因子 (Profit Factor)：1.49
- 夏普比率 (Sharpe Ratio)：2.0
- 索提諾比率 (Sortino Ratio)：2.65
- 回報率 (Payoff Ratio)：3.37
- 勝率：約 30.7%
- 盈虧比：平均每筆盈利交易的金額是平均虧損交易的三倍以上，這是其高回報率的關鍵。
4. 交易行為特徵
- 交易商品：97% 的交易集中在 G10（十國集團）的貨幣對。
- 交易頻率：平均每天 6.5 筆交易。
- 持倉時間分析（非對稱性）：
- 平均虧損交易的持有時間：43 分鐘。
- 平均盈利交易的持有時間：近 8 小時。
這種「快速止損，讓利潤奔跑」的模式是他們策略的核心，也是實現高回報率的直接原因。
5. 盈利分佈分析
按週分佈：
- 週一：-8.37%
- 週二：+18.47%
- 週三：+81.75%
- 週四：+225.81%
- 週五：+42.76%
絕大部分的利潤來自週四，這與 ECB、FOMC 等重大宏觀事件通常在週中發布高度相關。
按交易時段分佈：
- 歐洲時段：交易量 21,950 筆，回報率約 330.14%
- 亞洲時段：交易量 5,518 筆，回報率約 56.12%
- 美國時段：交易量 7,918 筆，回報率約 37.10%
數據顯示，歐洲時段是 THA 策略最活躍且最主要的利潤來源。
綜合洞察：結合以上兩點，可以推斷出 THA 策略的「黃金時間」是在週四的歐洲交易時段，交易與歐洲相關的宏觀經濟事件。
6. 團隊文化與擴展潛力
- 文化：團隊文化建立在紀律、數據和求知慾之上。
- 擴展潛力：目前 THA 策略僅使用了其 8% 的資金容量，理論上可以擴展至管理 2.5 億美元的資產管理規模（AUM）而不會影響其策略優勢。
