Strategy Quant X 內建指標 : 布林帶 (Bollinger Bands)

布林帶 (Bollinger Bands) 及其衍生指標詳解

一、布林帶 (Bollinger Bands) 指標概述

布林帶 (Bollinger Bands)，由約翰·布林格 (John Bollinger) 在1980年代提出，是一種廣泛應用的技術分析工具。它主要用於衡量市場的波動性 (volatility)，並通過在價格周圍形成一個通道來幫助識別相對高低點。布林帶由三條線組成：一條中間的移動平均線，以及在該移動平均線上下各一定標準差距離的兩條線。

在SQX中，布林帶指標被定義為一個 BuildingBlock，名稱為 (BB) Bollinger Bands 。

二、布林帶 (Bollinger Bands) 及其衍生指標：組成與核心意義

布林帶系統不僅包含其核心的三條軌道線，還衍生出直接量化其寬度特性的指標，共同構成了對市場波動性的完整分析。

2.1 中軌 (Middle Band) - 趨勢基準

• 這是一條N週期的簡單移動平均線 (SMA) 。
• N的值由參數 Period 決定，在SQX中，預設值為20 。中軌代表了市場價格的短期趨勢或平均價值基準。

2.2 上軌 (Upper Band) 與 下軌 (Lower Band) - 波動通道

• 上軌 (Upper Band): 計算方式為：中軌 + K倍的N週期價格標準差 。K的值由參數 Deviation (標準差倍數) 決定，預設值為2 。上軌通常被視為價格的動態阻力區。
• 下軌 (Lower Band): 計算方式為：中軌 - K倍的N週期價格標準差 。K的值同樣由參數 Deviation 決定 。下軌通常被視為價格的動態支撐區。

這三條線共同構成一個動態的價格通道，其寬度會隨著市場波動性的變化而調整。

2.3 布林帶範圍 (Bandwidth) - 波動的直接衡量 ((BBR) BB Range)

為了更直接地量化布林帶的寬度，即市場的絕對波動幅度，可以使用 BB Range 指標。

• 指標名稱: (BBR) BB Range (布林帶範圍) 。
• 核心意義與計算: 此指標直接衡量布林帶上軌與下軌之間的絕對價格差異 。其計算基礎為 上軌 - 下軌，在程式碼中具體實現為 2 * Deviation * 標準差值 。它輸出的 Value 代表了市場在N週期內的K倍標準差所界定的總波動空間。
• 數值特性: 其數值直接以價格單位表示。數值越大，代表市場的絕對波動性越高；數值越小，則絕對波動性越低。程式碼中的 @Indicator 註解為其設定了一個較寬的顯示範圍 min=-5000, max=5000 ，但實際值取決於資產的價格及其波動性。

2.4 布林帶寬度比率 (Bandwidth Ratio) - 標準化的波動性 ((BBWR) BB Width Ratio)

為了在不同價格水平的資產間或同一資產的不同時期比較波動性，可以使用 BB Width Ratio 指標將帶寬進行標準化。

• 指標名稱: (BBWR) BB Width Ratio (布林帶寬度比率) 。
• 核心意義與計算: 此指標旨在衡量布林帶的寬度相對於其中軌（即價格的平均水平）的百分比或比率。其核心思想是 (上軌 - 下軌) / 中軌 。在您提供的程式碼中，它的計算公式為 2 * Deviation * 標準差 / SMA值 ，輸出的 Value 反映了這種相對寬度。
• 數值特性: BB Width Ratio 是一個震盪指標，其值通常為正。數值越低，表示布林帶寬度相對於當前價格水平越窄，市場相對波動性較低，可能處於「壓縮 (Squeeze)」狀態。數值越高，則相對波動性越大。同樣地，程式碼中 @Indicator 註解為其設定了一個較寬的顯示範圍 min=-5000, max=5000 ，實際比率值通常遠小於此。

三、布林帶相關指標的解讀與應用

布林帶及其衍生指標共同提供了一套分析市場波動性、相對價格水平和潛在趨勢變化的工具。

波動性指示 (Squeeze 與 Expansion):

• 帶狀收窄 (Squeeze): 當布林帶上軌和下軌之間的距離縮小時（可通過觀察 BB Range 變小或 BB Width Ratio 達到歷史低位來確認），稱為「帶狀壓縮」。這通常表示市場波動性降低，處於一個平靜期，但同時也可能預示著未來將有一次較大的價格突破或方向性運動。
• 帶状擴大 (Expansion): 當布林帶寬度增加時（BB Range 變大或 BB Width Ratio 上升），表示市場波動性正在增加。這通常發生在重要新聞發布後或價格快速朝某個方向移動時。

相對高低點的參考 (潛在的超買/超賣區域):

• 當價格觸及或短暫穿過上軌時，可能表示資產價格在短期內相對偏高，或處於超買狀態，增加了價格回調或盤整的可能性。
• 當價格觸及或短暫穿過下軌時，可能表示資產價格在短期內相對偏低，或處於超賣狀態，增加了價格反彈或盤整的可能性。

重要注意事項: 在強勁的趨勢中，價格可能會持續沿著上軌運行（「貼著布林帶上軌走」）或下軌運行（「貼著布林帶下軌走」），此時觸及帶邊並不一定意味著即將反轉。因此，結合趨勢方向和其他指標進行判斷至關重要。

趨勢確認與跟蹤:

• 在上升趨勢中，價格通常會在中軌和上軌之間波動，中軌此時可作為動態支撐。
• 在下降趨勢中，價格通常會在中軌和下軌之間波動，中軌此時可作為動態阻力。
• 價格持續位於中軌之上，且中軌本身也向上傾斜，是上升趨勢的一個信號。反之亦然。

突破信號:

• 尤其是在經歷了一段時間由 BB Range 或 BB Width Ratio 識別出的「帶狀壓縮 (Squeeze)」之後，如果價格強勢向上突破上軌或向下突破下軌，可能預示著一個新趨勢的開始或現有趨勢的持續。

形態識別:

約翰·布林格也描述了一些基於價格與布林帶互動的特定形態，例如 M型頂部 (M-Tops) 和 W型底部 (W-Bottoms)，這些形態可以提供更細緻的交易信號。

四、交易風格與實例應用

這三個指標雖然都源於布林帶的核心概念，但它們在交易中的應用側重點有所不同，可以適應多種交易風格。

A. 布林帶 (Bollinger Bands)

適合的交易風格:

• 區間交易 (Range Trading / Reversion to the Mean): 當市場波動性較低且價格在布林帶上下軌之間穩定波動時。
• 趨勢跟蹤 (Trend Following): 在強勢趨勢中，利用中軌或貼近上下軌的特性進行。
• 突破交易 (Breakout Trading): 尤其是在「帶状壓縮 (Squeeze)」之後。
• 波動性交易 (Volatility Trading): 根據帶寬的變化來預期市場波動的放大或縮小。

實際交易範例:

• 區間交易:
  • 買入: 在市場缺乏明顯趨勢，且布林帶相對平行時，若價格觸及或小幅跌破下軌，同時有其他指標（如RSI顯示超賣）確認，可考慮買入，預期價格將回升至中軌或上軌附近。
  • 賣出: 相反地，若價格觸及或小幅突破上軌，伴隨其他確認信號，可考慮賣出，預期價格回落。
• 趨勢跟蹤 (Walking the Bands):
  • 上升趨勢持有多單: 當價格穩定運行在中軌之上，且中軌向上傾斜時，若價格回調至中軌附近獲得支撐並反彈，或價格持續「貼著」上軌運行，都是上升趨勢強勁的表現，可考慮持有多單或尋找加倉機會。
  • 下降趨勢持有空單: 情況與上升趨勢相反，價格運行在中軌之下，中軌向下，價格反彈至中軌受阻回落，或沿著下軌運行。
• Squeeze後的突破交易:
  • 買入: 當布林帶經過一段時間的顯著壓縮（可由BB Width Ratio或BB Range確認帶寬變得很窄）後，如果價格放量向上突破上軌，可視為一個買入突破的信號，止損可考慮設在中軌或近期低點下方。
  • 賣出: 同樣在壓縮後，若價格放量向下跌破下軌，則為賣出突破信號。

B. 布林帶寬度比率 (BB Width Ratio)

適合的交易風格:

• 波動性爆發交易 (Volatility Breakout Trading): 專門尋找波動性從極度壓縮狀態（BB Width Ratio極低）到突然放大（BB Width Ratio快速上升）的交易機會。
• 市場狀態過濾器: 可用作判斷當前市場波動性狀態的過濾器，以決定是否啟用某些對波動性有特定要求的交易策略（例如，趨勢策略可能在波動性過低時表現不佳）。
• 風險管理輔助: 根據波動性水平調整交易規模。

實際交易範例:

• 識別Squeeze並捕捉突破:
  當BB Width Ratio下降至其歷史波動範圍內的極低水平時（例如，過去數月或數年的最低點附近），表明市場波動性異常低下，處於「Squeeze」狀態 。
  交易者此時應密切關注價格動向，一旦價格伴隨成交量突破布林帶的某一邊，且BB Width Ratio同時從低點開始顯著回升，這可能是一個高質量的波動性爆發信號。
• 策略適應性調整:
  如果一個交易策略在低波動性環境下表現不佳，交易者可以在BB Width Ratio低於某個閾值時暫停該策略，或降低其交易頻率/規模。
  反之，某些依賴高波動性的策略（如日內突破策略）可以在BB Width Ratio開始上升時更為積極。

C. 布林帶範圍 (BB Range)

適合的交易風格:

• 波動性分析: 直接觀察市場近期的絕對波動幅度，用於與歷史波動水平比較。
• 期權交易: 可以作為評估市場實際波動與期權隱含波動率之間關係的一個參考。
• 動態止損/止盈設定: 幫助設定與當前市場波動性相匹配的風險控制參數。

實際交易範例:

• 設定基於波動性的止損/止盈:
  交易者可以將BB Range的數值（代表特定週期內約兩倍標準差的波動幅度 ）作為設定止損或止盈距離的參考。例如，在買入一個突破信號後，可以將初始止損設置在入場點下方一定比例（如50%或100%）的BB Range處。
  同樣，也可以將入場點加上一定比例的BB Range作為初步的盈利目標。
• 識別波動性異常放大:
  如果BB Range在短時間內急劇且異常地擴大，遠超其近期平均水平，可能表示市場出現了突發事件或極端情緒，此時應謹慎管理風險，避免追逐過度延伸的行情。
• 日內交易的預期波動區間:
  對於日內交易者，開盤後一段時間的BB Range可以提供當日潛在波動範圍的一個初步估計，輔助判斷日內交易的潛在空間。

總結:

布林帶本身是一個多功能的指標，適用於多種市場環境和交易風格。BB Width Ratio 和 BB Range 則是對布林帶波動性量度的深化和細化：BB Width Ratio 提供了標準化的相對波動性視角，有助於識別極端的壓縮狀態；而 BB Range 則給出了絕對的波動幅度，更適用於直接的風險和目標管理。交易者可以根據自己的交易風格和策略需求，單獨或組合使用這些工具。