你的模擬倉騙了你？回測 vs 模擬 vs 實盤的殘酷真相
你的回測數據真的可靠嗎？三組帳戶的實戰對決
在程式交易的世界裡，我們常聽到這句話：「過去績效不代表未來表現。」但更令人困惑的是，為什麼明明是同一支策略、同一個經紀商，模擬倉（Demo Account）賺得盆滿缽滿，實盤帳戶（Live Account）卻表現平平？甚至回測（Backtest）數據與實際走勢大相逕庭？
本週，量化交易員 Lisa Forex 進行了一場殘酷的實驗。她將自己開發的策略同時部署在「回測環境」、「模擬帳戶」與「實盤帳戶」中，經過數個月的平行測試，揭露了隱藏在這些帳戶背後的真實數據差異。
實驗設計：蘋果對蘋果的比較挑戰
為了驗證三者的差異，Lisa 提取了過去幾個月的交易數據進行比對：
- 實盤帳戶 (Live Account)：運行約兩個月，使用 0.01 手。
- 模擬帳戶 (Demo Account)：運行約三個月，使用 0.1 手。
- 回測數據 (Backtest)：針對上述相同時間段進行的回測模擬。
由於起始時間、資金規模與手數設定不同，直接比較並不容易。Lisa 使用 Quant Analyzer 工具將實盤數據放大 10 倍（從 0.01 調整為 0.1 手），並過濾掉交易次數少於 6 次的策略，試圖在數學上建立公平的比較基準。
關鍵發現：三種截然不同的表現型態
透過將三條權益曲線（Equity Curve）疊加分析，實驗結果呈現了三種完全不同的情境，這正好對應了交易者在現實中會遇到的三種狀況：
1. 貌合神離型：滑價導致的巨大落差
案例策略：USDJPY H4 (策略 ID 426168)
現象與分析
三條曲線（綠色回測、紅色模擬、黃色實盤）初期走勢一致，但在 6 月中旬出現了劇烈分歧。實盤與模擬帳戶突然出現大幅獲利跳升，但回測數據僅顯示微幅獲利。
- 原因推測：這極可能是「正向滑價（Positive Slippage）」或流動性事件導致的差異。真實市場的執行價格優於回測引擎的假設價格。
- 結論：雖然大方向一致，但獲利幅度天差地遠。回測無法完全模擬市場的突發流動性狀況。
2. 完全脫鉤型：隨機漫步的糖果
案例策略：EURNZD H4 (策略 ID 316109)
現象與分析
這是最糟糕的情況。三條曲線的走勢就像「三種完全不同的糖果」，彼此毫無關聯。
- 實盤帳戶：一度獲利，隨後回撤至損益兩平。
- 模擬帳戶：直接虧損。
- 回測數據：顯示穩定獲利。
啟示：這代表策略對市場微結構（Microstructure）極度敏感，或者過度擬合（Overfitting）。回測數據完全是「自嗨」，與現實毫無參考價值。
3. 同步一致型：理想的穩健策略
案例策略：USDJPY H4 (策略 ID 12184)
現象與分析
回測、模擬與實盤三條曲線緊密交纏，走勢高度重疊。雖然偶爾有單筆交易的些微落差，但整體趨勢與回撤幅度幾乎一致。
- 啟示：這代表策略邏輯穩健，不受點差擴大或執行延遲的顯著影響。這才是值得放心的策略，具備可預測性。
對量化交易員的實務建議
這場實驗給了我們幾個非常重要的操作啟示，特別是對於正在開發或購買 EA 的人：
- 交易次數的重要性：
在分析中，必須排除交易次數過少的策略。僅憑 1-3 筆交易的差異，極易扭曲整體評估。評估策略穩健性時，樣本數必須足夠。
- 不要過度依賴回測：
回測是開發的起點，不是終點。如案例 2 所示，漂亮的綠色回測曲線可能在實盤中變成紅色的虧損曲線。
- 必須經過「模擬 → 小資實盤」的驗證流程：
在投入大資金前，先觀察策略是否屬於「同步一致型」。如果模擬倉與實盤的落差過大，都代表該策略存在不可控的執行風險。
結語：追求回測與實盤的一致性
「模擬倉是快樂表，回測是時光機，只有實盤才是血淋淋的現實。」Lisa 的實驗打破了許多新手的幻想，證明了這三者在數據上往往存在本質的差異。
對於開發者而言，你的目標不是追求回測績效的最大化，而是追求「回測與實盤的一致性」。只有當你的實盤曲線能夠緊貼回測曲線時，你的策略才真正具備了可預測性與可投資價值。
相關資源與工具整理
| 項目名稱／說明 | 網址 |
|---|---|
| 教學影片 | The TRUTH behind your DEMO account |
| 交易員資金計畫 (DarwinexZero，折扣碼 LISA) | DarwinexZero |
| 策略生成軟體 Strategy Quant | Strategy Quant |
| 數據分析工具 Quant Analyzer | Quant Analyzer |
| 數據來源工具 FX Blue (提取帳戶交易歷史) | (影片中提及，無特定連結) |
留言區重點整理
觀眾們的熱議集中在資金計畫的限制與新手交易困境：
- 關於 DarwinexZero 規則：有網友詢問為何帳戶達標卻因「相關性（Correlation）」問題無法獲得分配。這是平台為分散風險而設的限制，避免投資組合高度重疊。
- Lisa 的實盤狀況：Lisa 回覆表示她正在建立一個全新的實盤帳戶，將只運行由 Strategy Quant 生成的自研策略，以求更穩定的表現。
- 新手資金困境：許多網友表示缺乏啟動資金。社群建議包括：先找工作存錢、參加低門檻的 Prop Firm 挑戰，或持續在模擬倉累積紀錄以吸引投資人。
原始 YouTube 影片連結： https://www.youtube.com/watch?v=b-AwB89MlEM&list=PL6PE9dTguzLVKswnRuHoEJqVYGLLAtK7z&index=10