無停損策略的真實代價與替代方案
Lisa Forex 是一位資料科學家轉型的演算法交易者，她透過 StrategyQuant X 等工具分享量化策略開發經驗。這支影片針對「停損會毀掉利潤」的流行說法進行數據驗證，使用無停損設定生成策略，並透過嚴格穩健性測試揭露隱藏風險。對演算法交易者來說，這實驗強調簡單策略的優勢，同時提醒過度樂觀的陷阱，避免盲目追逐高報酬。
驗證起點：關閉停損的 Builder 設定
Lisa 使用 StrategyQuant X 的 Builder 功能，在策略生成時：
- 禁用「必填」要求：在停損與獲利目標處禁用，讓軟體產生純入場/出場邏輯的策略。
- 穩健性測試：過程中加入樣本內/外、蒙地卡羅參數隨機化等測試，以防過度擬合。
結果顯示，無停損設定讓生成速度加快，因為簡單策略（僅入場 + 出場）相對穩健，而添加停損（三變數）或獲利（四變數）會增加複雜度而脆弱。這次實驗在 5 天內產生 25 個候選策略。
生成結果與初步篩選：隱藏的巨大風險
篩掉交易次數過少的策略後，將倖存者轉入 MetaTrader 回測，再匯入 Quant Analyzer 分析權益曲線。多數策略雖展現平滑曲線，但出現嚴重警訊：
- 長平坦期：多數策略出現極長的交易持續時間，例如：
- 歐元/美元：長達 1,839 天 (近 5 年)。
- 紐幣/瑞郎：1,000 天。
- 美加：2,000 天。
- 風險本質：這些「持倉等回本」邏輯導致巨大的利潤回撤，隔夜利息（Swap）長期侵蝕利潤。
Lisa 果斷刪除這些風險過高的策略，僅保留 4 個連續活躍曲線的策略。
倖存策略的出場邏輯分析：動態風險控制
Lisa 檢視倖存的 4 個策略偽碼（Pseudo Code），發現它們雖然沒有固定停損，但皆有替代出場邏輯，本質上仍是動態風險控制：
- 時間出場：如「X 根 K 線後反轉市價」（8 或 14 根），避免無限持倉。
- 反轉出場：收到反向訊號時「Enter Reverse at Market」，買轉賣或反之，捕捉趨勢轉折。
- 其他：部分策略含有拖曳停損 (Trailing Stop 90 點) 或獲利/停損係數。
Lisa 駁斥「停損毀利潤」說法，指出無停損策略常以極長持倉風險換取曲線平滑，對散戶而言不切實際。
對量化交易者的實務啟示
這實驗適合 EA 開發者與波段交易者，強調篩選權益曲線平滑、無長平坦期的策略。
落地流程與建議：
- 策略生成：StrategyQuant Builder 關停損 → 跑穩健測試。
- 風險檢查：Quant Analyzer 查交易持續時間（剔除長期持倉策略）。
- 驗證邏輯：驗證偽碼中是否有時間或反轉出場等替代方案。
- 替代方案：時間/反轉出場，可用於震盪或趨勢市，但需嚴格監控回撤與 Swap 成本。
影片的最大貢獻是數據導向拆解神話：無固定停損不等於無風險，最實際建議是優先穩健出場，而非追求「零停損」幻想。
相關資源與工具整理
| 項目名稱／說明 | 網址 |
|---|---|
| 教學影片 | Stop Losses Destroy Profits 神話揭露 |
| 策略生成工具優惠 | Strategy Quant (折扣碼: lisaforex) |
| 回測分析工具 | Quant Analyzer |
| 資金平台 (對沖基金資格) | Xrading |
留言區重點整理
留言區的討論聚焦於高風險管理和替代出場方法：
- 風險認同：多數觀眾認同無停損易導致長回撤與 Swap 殺傷（達 1000 天持倉）。
- 替代方案討論：另一派分享「反轉策略」（Stop and Reverse）無固定停損卻能盈利（如年化 45% 5 年生還），或利用心理停損避開獵殺。
- 結論：實驗證實反轉/時間出場為可行替代方案。整體討論強調風險管理的多樣性，而非絕對有無固定停損。
原始 YouTube 影片連結： https://www.youtube.com/watch?v=gmtANgC0QSw&list=PL6PE9dTguzLVKswnRuHoEJqVYGLLAtK7z&index=11